铝合金材料和硅片市场需求量大幅增加

光伏市场目前快速发展，铝合金材料和光伏产业需求的大幅增加、供给的小幅扩张，愈发不平衡的供需关系将拉大供需差额，使得在光伏制造业的整个产业链中，利润将从相对过剩的硅片环节流向相对紧缺的硅料环节。同时，国内对于光伏项目的预期投资收益率降低，使得在2021年投资者将对组件有更高的价格容忍度，又为今年硅料价格上涨提供了额外的空间，有业内人士称，硅料价格或将高于市场预期的85-90元/kg。

铝合金材料与硅料和玻璃的上下游格局存在巨大差异。2020年玻璃供应端的CR2达到了55%的水平，而位于需求端的组件行业厂商的CR5才至55%，且有较大的长尾。下游的玻璃组件行业的集中度明显低于上游玻璃厂商，使得需求端面对高度集中的供给端并没有足够的议价能力，致使出现了2020年第四季度玻璃价格离奇高涨的局面。

反观硅料和铝合金材料和市场，2021年硅料的供应端CR2大约为30%，处于需求端的硅片行业厂商的CR5高达85%，并且基本没有长尾市场。从供需双方的市场集中度来看，硅料企业的议价能力远低于玻璃的生产厂商。这表明一旦硅料价格的上涨超出了合理的平衡区间，硅片厂商将可以通过库存策略或开工率调节等方式来限制价格上下起伏的范围。

另一方面，铝合金材料与硅料和玻璃面临的需求端状况并不相同。2020年11月，玻璃供应和价格‘失控’直接影响到了组件制造企业的正常生产。光伏玻璃的需求端面临的是供给几乎无新增+需求端双玻渗透率跳升的局面。而在硅料行业中尽管预期新增的供给有限，但需求端方面的增量主要源于正常的行业增长。有专家指出，甚至可能因硅料紧缺加速产业降硅耗的进程。